VERMÖGENSVERWALTUNG
Die Maiestas Asset Management AG erbringt im Rahmen ihrer FMA-Bewilligung zwei Dienstleistungen: die diskretionäre Vermögensverwaltung und Execution-Only-Mandate. Beide funktionieren mit der Depotbank Ihrer Wahl. Zudem sind wir Asset Manager von Actively Managed Certificates (AMCs) für dedizierte Strategien, die wir als Satelliten in Kundenportfolios einsetzen. Anlageberatung zu einzelnen Transaktionen erbringen wir nicht; unser Research ist allgemeine Information für alle Leser.
UNSERE MANDATE
DISKRETIONÄRE VERMÖGENSVERWALTUNG
Sie delegieren die Anlageentscheide an uns, im Rahmen einer schriftlichen Anlagepolitik, die wir gemeinsam festlegen: Ziele, Referenzwährung, Risikobudget, Restriktionen und Reporting.
Mandate werden aus Einzeltiteln aufgebaut: Einzelaktien aus dem DACH-Raum und den USA, einzelne Anleihen, ausgewählte ETFs und, wo die Anlagepolitik es zulässt, strukturierte Produkte und Absicherungs-Overlays. Jede Position wird vom Anlageausschuss geprüft.
Die Aktien werden auf eine von zwei Arten ausgewählt, vereinbart in Ihrer Anlagepolitik: durch unser eigenes Research, eine diskretionäre Auswahl, die der Anlageausschuss prüft, oder über MERIT, unseren regelbasierten Aktienansatz ohne jede diskretionäre Komponente. Satelliten und ein taktisches Overlay kommen gemäss Ihrer Anlagepolitik hinzu.
Anleihen werden einzeln ausgewählt. Wir analysieren Einzelanleihen mit derselben Sorgfalt wie Aktien: Fundamentaldaten und Bilanz des Emittenten, Rating-Entwicklung, Struktur und Klauseln, Liquidität, Währung und Rendite auf Verfall – auf Bloomberg-Daten und mit eigenen Screens. Anleihen werden nach Attraktivität gehalten, nicht grundsätzlich bis zum Verfall; kleine, illiquide Emissionen halten wir bis zur Rückzahlung.
Wo eine Einzelanleihe keinen Sinn ergibt – kleine Losgrössen, eine Leiter vieler Laufzeiten, Märkte, die wir nicht direkt abdecken –, setzen wir Anleihen-ETFs mit fester Laufzeit ein, sogenannte iBonds, und staffeln die Laufzeiten in Ihren Währungen. Wie das funktioniert, erklären wir unter Portfoliokonstruktion.
Kapitalerhalt steht an erster Stelle. Die Portfolios sind liquide, ohne Sperrfristen, täglich bewertet und monatlich rapportiert.
EXECUTION-ONLY-MANDAT
Für Kunden, die ihre Anlageentscheide selbst treffen wollen, ohne auf institutionelle Infrastruktur zu verzichten: Unternehmer und Familien mit eigener Meinung, Berufsleute und Kunden, die einen Teil ihres Vermögens selbst führen.
Was wir tun. Wir richten die Beziehung zur Depotbank Ihrer Wahl ein und führen Ihre Aufträge über sie aus: Aktien, Anleihen, Fonds und ETFs, strukturierte Produkte und Devisen, zu den institutionellen Konditionen, die wir mit unseren Partnerbanken ausgehandelt haben. Sie haben Zugang zu Neuemissionen sowie zu Fonds und Managern in unserem Netzwerk. Aufträge werden nach unserer Best-Execution-Richtlinie abgewickelt; Abrechnungen, konsolidiertes Reporting über mehrere Banken und Gebührenkontrolle sind inbegriffen.
Was wir nicht tun. Wir beraten Sie nicht zu einzelnen Transaktionen und prüfen nicht, ob eine Transaktion zu Ihnen passt – abgesehen von der Angemessenheitsprüfung, die das Gesetz für komplexe Instrumente verlangt. Unser Research – der House View, die Strategieseiten – steht Ihnen als allgemeine Information zur Verfügung.
Die Gebühren sind transaktionsbezogen oder eine Pauschale auf dem Vermögen, nach Ihrer Wahl, und werden getrennt von den Bankgebühren ausgewiesen. Ein Wechsel in ein diskretionäres Mandat, für das ganze Portfolio oder einen Teil davon, ist jederzeit möglich.
PORTFOLIOKONSTRUKTION
Wir bauen jedes Portfolio auf dieselbe Weise auf: ein Kern, der das in Ihrer Anlagepolitik vereinbarte Risikoprofil trägt, und Satelliten, die ihn ergänzen. Das Gewicht der einzelnen Bausteine folgt Ihrer Risikofähigkeit und Risikobereitschaft; die Konstruktion selbst bleibt dieselbe.
Der Kern: Anleihen. Je nach Risikoprofil bilden die Anleihen den grösseren oder den kleineren Teil des Kerns. Wir bauen diesen Teil aus einzeln ausgewählten Anleihen auf oder aus Anleihen-ETFs mit fester Laufzeit, sogenannten iBonds. Ein iBonds-ETF hält einen diversifizierten Korb von Anleihen, die alle im selben Jahr fällig werden: Er zahlt laufende Erträge wie eine Anleihe, wird fällig und zurückbezahlt wie eine Anleihe und ist diversifiziert und handelbar wie ein ETF. Das ergibt eine breitere Diversifikation als eine Handvoll Einzelanleihen – ohne die Nachteile eines klassischen Anleihenfonds, der nie fällig wird, seine Duration laufend erneuert und keinen festen Rückzahlungstermin kennt. In beiden Fällen staffeln wir die Laufzeiten, eine Stufe pro Jahr, in den Währungen des Kunden, sodass Kapital zu bekannten Terminen zurückfliesst und das Wiederanlagerisiko über die Zeit verteilt ist.
Der Kern: Aktien. Der Aktienteil wird auf eine von zwei Arten ausgewählt, vereinbart in Ihrer Anlagepolitik. Entweder durch unser eigenes Research im MAM-Portfolio: eine diskretionäre Auswahl einzelner Unternehmen, geprüft vom Anlageausschuss. Oder über MERIT, unseren regelbasierten Aktienansatz ohne jede diskretionäre Komponente: dreissig grosse Unternehmen aus entwickelten Märkten, nach festen Regeln zu Qualität, Bewertung, Ausschüttung, Wachstum und Trend ausgewählt, gleich gewichtet und quartalsweise überprüft. Keine Prognosen, kein Market Timing, keine Ausnahmen.
Die Satelliten. Satelliten ergänzen das Portfolio und geben ihm seinen Charakter. In unserem Ansatz war das traditionell Gold. Heute kann der Satellitenteil auch dedizierte Teilstrategien über die Actively Managed Certificates halten, deren Asset Manager wir sind, oder AUGUR, unsere neue Beta-neutrale Strategie: Sie kombiniert US-Treasury- und Gold-Futures nach quantitativen Regeln, liest das Regime aus den Preisen, statt es zu prognostizieren, und ist konstruktionsbedingt nicht mit Aktien korreliert. MERIT und AUGUR sind auf unserer Research-Seite im Detail beschrieben.
Investiert bleiben: Rendite entsteht, indem man im Markt ist, nicht indem man auf ihn wartet. Die Märkte werden laufend beobachtet; das gesamte Portfolio wird monatlich oder quartalsweise überprüft, Satelliten und Overlays werden dazwischen aktiv gesteuert. Die Partner und die Gesellschaft selbst sind auf dieselbe Weise investiert wie unsere Kunden.
ACTIVELY MANAGED CERTIFICATES
Die Maiestas Asset Management AG ist Asset Manager von Actively Managed Certificates (AMCs): verbriefte Strategien, die von einer Bank oder einem Emissionsvehikel ausgegeben werden. Der Emittent hält die zugrunde liegenden Positionen; wir führen die Strategie nach einem dokumentierten Regelwerk oder einer Anlagerichtlinie.
Wir setzen AMCs für dedizierte Strategien ein, die ein Portfolio ergänzen, nicht seinen Kern ersetzen. Im Satellitenansatz hält der Kunde eine Position pro Strategie statt eines Buches von Einzelpositionen, und die Strategie wird für alle Inhaber identisch umgesetzt. Die Zertifikate werden über unsere Partnerbanken platziert; ob ein Zertifikat für Sie erhältlich ist, hängt von Ihrem Anlegerstatus und Ihrem Wohnsitzland ab.
Verwahrung, Ausführung und Abwicklung bleiben beim Emittenten und bei der Depotbank. Maiestas hält oder überweist nie Kundengelder.
DEPOTBANKEN
Wir arbeiten mit etablierten Depotbanken in Liechtenstein, der Schweiz und Deutschland. Sie wählen die Bank; bei der Wahl beraten wir Sie gerne. Ihre Vermögenswerte werden auf Ihren Namen verwahrt. Wir handeln nur im Rahmen der Vollmacht und halten oder überweisen nie Kundengelder.
Mit unseren Partnerbanken haben wir in der Regel All-in-Gebühren für Verwahrung, Transaktionen und Kontoführung vereinbart, die wir an Sie weitergeben. Mehrere Banken, ein konsolidiertes Reporting.
GEBÜHREN
Unsere Gebühr ist nach der Grösse des Mandats gestaffelt und hängt von dessen Art ab, diskretionär oder Execution only. Sie kann mit einer Erfolgskomponente und einer tieferen Basisgebühr vereinbart werden oder als Fixgebühr ohne Erfolgskomponente.
Wir verdienen ausschliesslich am Mandat. Es gibt keine Retrozessionen an uns und keine versteckten Kosten pro Transaktion. Die Bankgebühr bleibt von unserer getrennt; Sie sehen beide im Reporting.
TRUE WEALTH PROTECTOR
REAL VALUE CREATOR
Maiestas Asset Management AG